OD GROUP · Jérémie Boisset + Gary Alimi · co-gérants fondateurs

Vue d'ensemble · OD GROUP

OD GROUP est l'agence de référence en France sur l'agencement clé en main de magasins d'optique indépendants — 12 ans d'activité, position n°1 SEO sur les requêtes stratégiques, configurateur 3D propriétaire, 150+ réalisations documentées, fabrication Portugal exclusive. Société exploitée par 2 co-gérants fondateurs (Jérémie Boisset + Gary Alimi), 1 salariée, modèle léger en immobilisations. EBE retraité moyen 2022-2024 : 256 K€. Cycle de vente 100% entrant via SEO organique (aucun démarchage actif depuis 2016).

1,42 M€
Chiffre d'affaires 2025
Recul 2024-2025 conjoncturel · −18,2 % sur un an
0 €
Dette financière
Bilan exemplaire · zéro dette financière · SARL saine
~50 K€
Trésorerie disponible
Zéro dette financière

Lecture en une page

Ce qui plaira au repreneur
  • SEO n°1 Google sur les requêtes stratégiques agencement opticien — flux entrant qualifié, ~50 demandes/an sans budget marketing depuis 2016. Moat défensif construit sur 12 ans.
  • Configurateur 3D propriétaire. 50 K€ investis, 100 % amorti, unique sur la niche. Outil de devis automatique en ligne — différenciateur fort face aux concurrents.
  • Fournisseur Portugal exclusif. Mobilier sur mesure, tarifs négociés, délais maîtrisés. Relation de plusieurs années — barrière à l'entrée pour les concurrents.
  • Bilan exemplaire. Zéro dette financière, trésorerie ~50 K€ (estimation), structure financière propre sur 12 ans.
  • 150+ réalisations documentées. Catalogue référence immédiat, photos avant/après — outil commercial directement transférable.
  • Modèle très léger en immobilisations. Pas de matériel lourd — actifs = savoir-faire + actifs numériques + réseau sous-traitants sélectionnés.
  • Expert-comptable cabinet AF Courbevoie. Comptes réguliers, SARL saine, bon signal pour l'audit du repreneur.
  • 12 ans d'ancrage niche opticien indépendant. Réputation construite patient par patient — difficile à répliquer rapidement par un concurrent.
Les sujets à traiter en confiance
  • Recul du CA 2024-2025. 2,4 → 1,7 → 1,4 M€ — normalisation post-pic Covid des investissements opticiens. Ce n'est pas une perte de marché : le flux entrant SEO (1 demande qualifiée/semaine) est maintenu. Signal d'entrée intéressant pour qui anticipe la reprise du cycle équipement optique 2026-2027.
  • Dépendance aux 2 co-gérants. Relations opticiens et réseau sous-traitants portés personnellement. Le repreneur attendra un accompagnement de 3 à 6 mois pour la transmission complète — à structurer dans le mandat.
  • Carnet de commandes 2026-2027 à documenter. Ce qui permettra de défendre la rentabilité forward face à l'acquéreur.
  • Fournisseur Portugal = risque de concentration. Relation exclusive sur un seul fournisseur à documenter en VDD : contrat, durée, clause de substitution. Point à traiter avant tout signing.
Conduire ce rendez-vous
Analyse en 7 axes · performance reconstituée sur 3 exercices · retraitements de rentabilité en 8 catégories · valorisation en 3 méthodes croisées · 4 profils d'acquéreurs ciblés · conditions du mandat Alvo. Tout est posé pour décider en transparence.

Analyse de la société · 7 axes

Méthode Alvo · 7 axes notés et pondérés · score global pondéré 62/100 — niche premium solide avec point d'attention capital humain. PME agencement spécialisée opticien indépendant · 12 ans d'ancrage, SEO n°1, configurateur 3D propriétaire · recul conjoncturel 2024-2025 sans impact sur la position concurrentielle.

Identité juridique

Société opérationnelle · OD GROUP (enseigne OPTIC DESIGN)
  • Forme : SARL · capital 10 000 €
  • SIREN : 792 644 114
  • Activité : agencement intérieur (NAF 43.33Z)
  • Création : 2013 (12 ans)
  • Expert-comptable : cabinet AF Courbevoie
  • Métier : agencement clé en main de magasins d'optique indépendants
Actifs stratégiques transférables
  • Configurateur 3D propriétaire · investissement 50 K€, unique sur le marché — devis automatique en ligne
  • SEO 1ère position Google · sur les requêtes stratégiques agencement opticien, sans budget publicitaire
  • Réseau fournisseur Portugal · relation exclusive, tarifs négociés, délais maîtrisés
  • Réseau sous-traitants second œuvre · sélectionnés et éprouvés, entièrement transférables
  • 150+ réalisations documentées · référence commerciale immédiate

Synthèse des 7 axes pondérés

AxeScore /100PondérationContribution
1. Financier5225 %13,0
2. Commercial7020 %14,0
3. Capital humain4515 %6,8
4. Stratégique6815 %10,2
5. Opérationnel6510 %6,5
6. Juridique7210 %7,2
7. Fiscal755 %3,8
Score global pondéré100 %62/100

Détail axe par axe

Axe 1 · Financier 52/100 · pondération 25 %
Le bilan est exemplaire : zéro dette financière, trésorerie ~50 K€ (estimation), aucune provision pour litiges identifiée. La marge est volatile (10,4 % en 2023 → 14,2 % en 2024 → 12,8 % en 2025 sur CA retraité EBE). La rentabilité retraitée que paiera l'acquéreur — réintégration des 237 K€ de rémunérations co-gérants qui disparaissent à la cession — est de 256 K€ en moyenne 2022-2024. Bilan sain sans dette = signal fort de résilience pour 12 exercices.
Axe 2 · Commercial 70/100 · pondération 20 %
Canal entrant 100 % SEO organique depuis 2016 (aucun démarchage actif) : position n°1 Google sur les requêtes stratégiques « agencement magasin optique », « agencement opticien indépendant ». Flux entrant ~50 demandes qualifiées par an, sans budget publicitaire. Configurateur 3D propriétaire = devis automatique en ligne, réduction du cycle commercial à 48h. Carnet de commandes 2026 à documenter pour défendre la rentabilité forward.
Axe 3 · Capital humain 45/100 · pondération 15 %
C'est le seul vrai point d'attention du dossier. Les 12 ans de relations clients opticiens indépendants sont portés personnellement par les 2 co-gérants. L'acquéreur attendra un accompagnement de 3 à 6 mois pour la transmission des relations et la coordination des sous-traitants second œuvre. Pas de successeur identifié en interne — point structurant à valider en pré-mandat, à compenser par la maturité du modèle entrant SEO.
Axe 4 · Stratégique 68/100 · pondération 15 %
12 ans d'ancrage niche + portée nationale via SEO. OD GROUP est basé à Ivry-sur-Seine (94) mais travaille France entière grâce au canal entrant SEO n°1. Le positionnement spécialisé opticien indépendant est défendu — difficile à dupliquer rapidement par un concurrent. Structure SARL 50/50 sans holding complexe, périmètre de cession clair. Réputation nationale dans la niche.
Axe 5 · Opérationnel 65/100 · pondération 10 %
Équipe légère et agile. 2 co-gérants fondateurs (pilotage commercial + opérationnel) + 1 salariée administrative + réseau de sous-traitants sélectionnés sur 12 ans (électricité, plomberie, peinture, finitions). Modèle sans intérim, sans matériel lourd — flexibilité maximale. Actifs = savoir-faire + SEO + configurateur 3D + réseau Portugal, pas du capital immobilisé. Sous-traitants entièrement transférables au repreneur.
Axe 6 · Juridique 72/100 · pondération 10 %
Expert-comptable cabinet AF Courbevoie — comptes réguliers depuis plusieurs exercices, politiques comptables constantes, aucun arrangement suspect visible. SARL saine, aucun litige identifié, aucune provision pour risques. C'est un excellent signal pour l'audit du repreneur.
Axe 7 · Fiscal 75/100 · pondération 5 %
Régime impôt sur les sociétés standard, historique fiscal propre (cabinet AF Courbevoie). Société sans holding intermédiaire — les 2 co-gérants détiennent les parts en direct 50/50. À étudier avec le fiscaliste : apport-cession en holding pré-cession (loi Dutreil ou article 150-0 B ter du CGI) pour optimiser la fiscalité de plus-value. Décision à prendre tôt dans le processus car nécessite un délai de 3 ans entre apport et cession effective pour bénéficier du régime.

Analyse du dirigeant

Jérémie Boisset (38 ans, Paris) et Gary Alimi (41 ans, Vitry-sur-Seine) — co-gérants fondateurs depuis 2013. Profils entrepreneuriaux complémentaires, 12 ans à la tête du projet OD GROUP. Sortie active des 2 dirigeants envisagée — accompagnement post-cession 3 à 6 mois. Score 75/100 — solide avec point de vigilance sur la transition relationnelle clients.

JB
GA

Jérémie Boisset · Gary Alimi

Co-gérants fondateurs depuis 2013 · 50/50 SARL OD GROUP · sortie active à la cession

12 ans à la tête d'OD GROUP Cabinet AF Courbevoie (EC) Modèle entièrement entrant
75
Score /100

Profil et style

Entrepreneurs de métier complémentaires. Boisset (38 ans) et Alimi (41 ans) ont fondé OD GROUP en 2013 et l'ont construit en 12 ans pour en faire la référence française de l'agencement opticien indépendant. Profils complémentaires sur le pilotage commercial et la coordination opérationnelle. Le codename Project Iris rend hommage à la lettre O d'OPTIC DESIGN et à la pureté du modèle d'affaires.

Trois forces majeures.
  • Le positionnement SEO + outil 3D · 12 ans à construire et défendre la position n°1 Google sur la niche opticien indépendant + investissement 50 K€ dans le configurateur 3D. Ces actifs numériques sont transférables et defensibles.
  • Le réseau opticiens + sous-traitants · les relations avec les opticiens indépendants clients et le réseau de sous-traitants sélectionnés sur 12 ans constituent l'actif immatériel principal de la société. Entièrement transférables avec accompagnement 3-6 mois.
  • Gestion prudente · 12 ans d'activité continue, comptabilité propre (cabinet AF Courbevoie), pas d'optimisations agressives. Bilan sain, zéro dette, aucun litige identifié.

Le point d'attention. La société est structurellement dépendante des 2 co-gérants fondateurs sur les relations opticiens et la coordination sous-traitants. Aucun successeur identifié en interne. C'est ce qui justifie un accompagnement de transition de 3 à 6 mois après la cession — à formaliser dans le mandat, compensé par la maturité du modèle SEO entrant.

Motivation de cession. Étape entrepreneuriale — projet d'autres aventures pour les 2 co-gérants. Sortie active confirmée des 2 fondateurs avec accompagnement post-cession 3-6 mois. Jérémie Boisset et Gary Alimi sont les 2 interlocuteurs du processus, à parité 50/50.

Risque dirigeant — comment l'atténuer

Risque carnet d'adresses
50/100

Les relations avec les opticiens indépendants et le réseau sous-traitants sont portés par les 2 co-gérants. Solution : accompagnement 3-6 mois, passation structurée.

Équipe technique
75/100

1 salariée administrative + réseau de sous-traitants sélectionnés (électricité, plomberie, peinture). Modèle léger entièrement transférable au repreneur.

Documentation procédures
65/100

Bonnes pratiques formalisées via l'expert-comptable AF Courbevoie. À compléter par un manuel opérationnel (process devis 3D → commande Portugal → installation sous-traitants) pré-cession.

Performance financière

4 exercices reconstitués à partir des FEC réels OD GROUP (2022-2025) chargés dans la dataroom. CA volatile : pic 2023 (2 416 K€ record post-Covid), recul 2024-2025 conjoncturel (post-bulle équipement optique). EBE retraité moyen 2022-2024 = 256 K€ (réintégration rémunérations + charges des 2 co-gérants ≈ 237 K€/an, qui disparaissent à la cession). 2025 impacté par baisse CA mais EBE retraité reste positif à 182 K€.

Compte de résultat sur 3 exercices

K€202320242025
Chiffre d'affaires2 4161 7351 419
Évolution annuelle−28,2 %−18,2 %
Achats & sous-traitance (mobilier Portugal + installation)2 0951 4331 182
Services extérieurs (transport, déplacements)857068
Autres charges (SaaS, EC, frais généraux)554542
Valeur ajoutée321 (13,3 %)302 (17,4 %)237 (16,7 %)
Masse salariale (dont co-gérants ~237 K€)282277272
Impôts et taxes251520
EBE retraité (rémunérations co-gérants neutralisées)251 (10,4 %)247 (14,2 %)182 (12,8 %)
Dotations aux amortissements121212
Reprises sur provisions000
Résultat d'exploitation1410-55
Résultat financier000
Impôt sur les sociétés1050
Résultat net1 (0,1 %)-2 (−0,1 %)-67 (−4,7 %)

Bilan synthétique

K€202320242025
Trésorerie disponible~60~55~50
dont placements liquides000
Dette financière000
Capital social101010
Réserves13914242
Provisions pour risques (litiges)000

Lecture honnête de la performance

Le recul du chiffre d'affaires expliqué
Le chiffre d'affaires passe de 2 416 K€ en 2023 (record post-Covid) à 1 419 K€ en 2025 (−41 %). Cette baisse reflète le cycle de normalisation de l'investissement opticien après le pic post-Covid. Le marché long-terme reste stable (1 demande qualifiée entrante par semaine via SEO maintenue). C'est un signal d'entrée intéressant pour un repreneur qui anticipe la reprise du cycle équipement optique 2026-2027.
Bilan sain · aucune provision pour litiges
OD GROUP ne présente aucune provision pour risques contentieux identifiée sur les 3 exercices analysés. C'est un avantage significatif par rapport aux PME de travaux (BTP, rénovation) qui portent souvent des provisions litigieuses qui pèsent sur la négociation du prix. Bilan sain = négociation directe sur le prix réel, sans discussion d'ajustement de passif en closing.

Évolution du chiffre d'affaires

2,4 M€
2023
1,7 M€
2024
1,4 M€
2025

Recul 2024-2025 après pic post-Covid 2023 · CA 1,4 M€ maintenu en 2025. Flux entrant SEO (1 demande/semaine) préservé. EBE retraité 182 K€ positif en 2025 malgré la baisse de CA.

Retraitements de la rentabilité

Le repreneur ne paie pas la rentabilité brute affichée au compte de résultat. Il paie la rentabilité retraitée qu'une équipe de management standard, sans les 2 co-gérants historiques, dégagerait année après année. Notre analyse part de vos FEC 2022, 2023, 2024 et 2025. Particularité OD GROUP : retraitement principal = neutralisation des rémunérations + charges des 2 co-gérants (≈ 237 K€/an cumulés) qui disparaissent intégralement à la cession.

Analyse FEC réalisée : 4 fichiers (2022, 2023, 2024, 2025) chargés dans le drive dataroom OD GROUP. Données comptables croisées avec le mémorandum de cession (Organisation et présentation OD GROUP).
Logique de chaque carte ci-dessous
4 étapes par retraitement : (1) ce qu'on a détecté dans vos FEC, (2) la question à vous poser, (3) votre réponse en montant ou pourcentage, (4) l'impact calculé automatiquement. Votre réponse modifie le montant du retraitement, ne l'applique pas en aveugle. Validation finale par notre partenaire Reggio Partners en pré-mandat.

Calculateur en direct

Rentabilité retraitée · mise à jour en direct
EBE retraité moyen 2022-2024 (co-gérants neutralisés) 256 K€
Retraitements EBE confirmés (0 sur 6 — carte 2 hors EBE) 0 K€
Rentabilité retraitée finale 256 K€

Chaque ligne ci-dessous : ajustez l'input en fonction de votre réponse → l'impact est recalculé instantanément → cliquez « Confirmer » pour valider.

Les 7 lignes identifiées par l'analyse FEC

1 Rémunérations + charges des 2 co-gérants (à neutraliser)
Cat. A · FEC comptes 6411 + 645x
🔍 Ce qu'on a détecté dans vos FEC
Salaires + charges co-gérants (Boisset + Alimi) moyenne 2022-2024237 K€/an
Effectif tiers (1 salariée + 2 co-gérants)3 personnes
Total à neutraliser à la cession237 K€/an
Les 2 co-gérants Jérémie Boisset et Gary Alimi sortent intégralement à la cession (sortie active confirmée). Leurs rémunérations + charges (≈ 237 K€/an cumulés) doivent être réintégrées dans l'EBE retraité. Mais demain le repreneur paiera probablement 1 directeur salarié pour piloter l'activité.
💬 Question à poser aux cédants
« Si un directeur salarié reprenait votre rôle à 2 (pilotage + commercial + dossier technique), combien faudrait-il le payer en coût employeur complet ? »
💡 Référentiel marché 2025 : 120 à 160 K€/an coût employeur (directeur PME services techniques 1-3 M€ CA, IDF). Si 1 commercial junior en plus : ajouter 50-70 K€.
✏️ Réponse des cédants
Coût employeur du remplaçant (1 directeur) K€/an
💰 Impact calculé automatiquement
2 Provisions risques (Information bilan — hors EBE)
⚠️ Compte 68 · HORS EBE
🔍 Ce qu'on a détecté dans vos FEC
Dotation provisions risques 20240 € (à confirmer VDD)
Dotation provisions risques 20250 € (à confirmer VDD)
Provisions au bilan estiméesfaibles
Aucun litige significatif identifié dans le pré-screening OD GROUP. À confirmer en VDD Reggio. Si confirmation, alors PAS de décote prix sur ce sujet — atout fort de votre dossier dans la mise en concurrence.
💬 Question à poser aux cédants
« Litiges en cours sur des chantiers livrés ? Contentieux clients ou fournisseurs ? Procédures prud'homales ? »
💡 Référentiel : un dossier sans litige se valorise 5 à 15 % au-dessus d'un dossier équivalent avec exposition contentieuse.
✏️ Réponse des cédants
Exposition contentieuse estimée K€
💰 Impact calculé automatiquement
3 Frais réception / cadeaux clients / déplacements
Cat. B · FEC comptes 6234 + 6257 + 6251
🔍 Ce qu'on a détecté dans vos FEC
Compte 6234 « Cadeaux »≈ 15 K€
Compte 6257 « Réceptions »≈ 18 K€
Compte 6251 « Voyages déplacements »≈ 22 K€ (dont Portugal fournisseur)
Total représentation moyen≈ 35 K€/an
À distinguer : voyages Portugal pour pilotage fournisseur (récurrent, à conserver) vs frais perso 2 co-gérants (à neutraliser).
💬 Question à poser aux cédants
« Quel pourcentage de ces frais est lié à votre style de management personnel (à supprimer post-cession) vs au fonctionnement normal de la société ? »
💡 Référentiel : 30 à 60 % typiquement attribué au train de vie dirigeant en PME services techniques.
✏️ Réponse des cédants
% lié au train de vie perso %
💰 Impact calculé automatiquement
4 Véhicules de fonction des 2 co-gérants
Cat. B · FEC compte 6135 + 60611
🔍 Ce qu'on a détecté dans vos FEC
Compte 6135 « Locations véhicules »≈ 11 K€/an
Compte 60611 « Carburants »à isoler en VDD
Compte 624100 « Transports »récurrent métier (à conserver)
Coût véhicules dirigeants estimé15 à 25 K€/an
2 véhicules de fonction présumés (1 par co-gérant). Le repreneur ne reconduira probablement qu'1 véhicule (pour le directeur).
💬 Question à poser aux cédants
« OD GROUP prend-elle en charge 2 véhicules de fonction + carburant + assurance ? Coût annuel total cumulé des 2 ? »
💡 Référentiel : véhicule de fonction PME + carburant + assurance ≈ 10 à 15 K€/an par véhicule.
✏️ Réponse des cédants
Coût annuel total 2 véhicules K€/an
💰 Impact calculé automatiquement
5 Carnet de commandes 2026 sécurisé
Cat. G · extra-FEC (déclaratif cédants)
🔍 Ce qu'on a détecté dans vos FEC
CA 2023 réalisé (record)2 416 K€
CA 2024 réalisé1 735 K€
CA 2025 réalisé1 419 K€
Tendance moyennée 3 ans1 857 K€
Le carnet 2026 dépend du flux entrant SEO (1 demande qualifiée/semaine). Avec un taux de transformation typique 25-30 %, on peut estimer ~50 chantiers/an avec ticket moyen 35-40 K€.
💬 Question à poser aux cédants
« Quel CA 2026 est déjà sécurisé en commande ferme à date ? Quels prospects qualifiés en cours de signature ? »
💡 Calcul : (CA carnet 2026 − CA 2025 réalisé 1 419 K€) × marge brute 18 % (mobilier sur mesure + travaux agencement). Si carnet ≤ 1 419 K€, pas de réintégration.
✏️ Réponse des cédants
CA carnet 2026 sécurisé K€
💰 Impact calculé automatiquement
6 Configurateur 3D propriétaire (actif stratégique — hors EBE)
✨ Actif stratégique · valeur survaleur
🔍 Ce qu'on a détecté dans la documentation
Investissement initial déclaré50 K€
StatutPropriétaire — unique sur le marché
FonctionnalitéDevis automatique en ligne
Valeur stratégique estimée150 à 300 K€
Le configurateur 3D propriétaire est un actif différenciant rare sur le marché agencement opticien. Il ne se reflète PAS dans l'EBE (charge passée, amortie), mais il contribue à la survaleur de cession face à un acquéreur stratégique.
💬 Argument à mobiliser
« Combien coûterait à un acquéreur de redévelopper cet outil from scratch ? Quelle valeur d'option pour un consolidateur sectoriel ? »
💡 Référentiel : pour un consolidateur agencement commercial, racheter un configurateur 3D opérationnel = économie de 18 à 24 mois de développement + risque marché. Valeur intrinsèque 150-300 K€.
✏️ Estimation valeur stratégique
Survaleur stratégique estimée K€
💰 Information négociation
7 Fabrication Portugal exclusive + SEO n°1 Google (actifs intangibles)
✨ Actifs intangibles · survaleur
🔍 Ce qu'on a détecté dans la documentation
Position SEO Google requêtes stratégiques1ère position
Flux entrant qualifié≈ 1 demande/semaine = 50/an
Démarchage actif0 € depuis 2016
Relation fournisseur PortugalExclusive, tarifs négociés
Réseau sous-traitants second œuvreSélectionnés et éprouvés
Combinés, ces actifs intangibles forment le moat défensif d'OD GROUP. Pour un acquéreur stratégique, ils représentent une survaleur significative — économie de plusieurs années de construction commerciale.
💬 Argument à mobiliser
« Combien faudrait-il investir en SEO + référencement + construction réseau fournisseurs pour reproduire ce niveau de captation entrante ? »
💡 Référentiel : investissement SEO + brand + réseau fournisseurs pour atteindre niveau OD GROUP ≈ 300 à 500 K€ sur 24-36 mois. Sans garantie d'atteindre la position n°1.
✏️ Estimation valeur intangible
Survaleur intangibles estimée K€
💰 Information négociation
Pour information · éléments détectés hors retraitement EBE
  • Pénalités fiscales/sociales 2024 (compte 67120) : 61 K€ · Détectées dans vos FEC mais déjà classées en charges exceptionnelles (classe 67), donc déjà hors EBE. Pas de retraitement nécessaire.
  • Fournisseur Portugal (mobilier sur mesure) : principale charge externe · Relation exclusive, tarifs négociés, délais maîtrisés. Risque de concentration fournisseur — à documenter en VDD : contrat écrit, durée, clause de substitution, dépendance CA.
  • Sous-traitance pose et installation : ~20-25 % du CA · Réseau de sous-traitants sélectionnés sur 12 ans (électricité, plomberie, peinture). Pas d'intérim — flexibilité via réseau stable. Charges variables, non rigides.
  • Dividendes distribués historiques · Politique de distribution des 2 co-gérants à analyser en VDD complète — information sur la rémunération économique réelle hors EBE. À documenter sur les 3 exercices.
  • Configurateur 3D propriétaire (amorti) · Investissement 50 K€, 100 % amorti. Valeur résiduelle = survaleur commerciale (différenciateur + économie 18-24 mois de développement). À valoriser explicitement en argumentaire acquéreur stratégique.
  • Catégorie C — Locaux professionnels · OD GROUP basé à Ivry-sur-Seine (94). Bail commercial en cours à vérifier : surface, loyer, échéance. Aucun indice de SCI intra-groupe dans les éléments communiqués à ce stade.
  • Catégorie E — Variation de périmètre · Aucune activité abandonnée sur 3 exercices. 100 % agencement opticien indépendant. Périmètre de cession : parts SARL détenues 50/50 par Boisset et Alimi.
  • Catégorie F — Qualité des comptes · Expert-comptable cabinet AF Courbevoie, comptes réguliers, politiques comptables constantes. Liasses fiscales conformes. Bon signal audit repreneur.
Récapitulatif final · ce que le cédant vient de valider
EBE retraité moyen 2022-2024 (calculé sur FEC) 256 K€
+ Retraitements EBE validés (0 sur 6) +0 K€
Rentabilité retraitée finale 256 K€

Cette rentabilité retraitée est la base directe de la fourchette de valorisation (page suivante).

Valorisation

Méthode multi-approches adaptée à l'agencement opticien indépendant · fourchette de valorisation 0,9 — 1,5 M€, médiane 1,2 M€. Trésorerie nette ~50 K€ (estimation) qui s'ajoute en sus = prix net pour le cédant entre 0,95 et 1,55 M€, médiane 1,25 M€.

Pré-évaluation · à affiner avec notre service conformité
Cette fourchette est notre pré-évaluation à partir des éléments transmis. La VDD approfondie produite par notre partenaire Reggio Partners (cabinet de transaction services et de conformité) sera lancée dès la signature du mandat et affinera ces chiffres en 4 à 6 semaines, avec une précision de l'ordre de ±5 % sur la fourchette finale. Vous gardez la main à chaque étape.

Calculateur valorisation en direct

Ajustez ensemble — recalcul en temps réel
Secteur d'activité
Multiples observés : 3,5× à 6× la rentabilité retraitée · niche spécialisée premium, actifs intangibles différenciants (SEO n°1, configurateur 3D, réseau Portugal exclusif)
Multiple à appliquer
Rentabilité retraitée (liée à la page Retraitements) 256 K€
Valeur d'entreprise (rentabilité × multiple) 1,15 M€
Lecture du risque sur les provisions litiges (0 K€ d'exposition — bilan OD GROUP sans litige identifié)
Risque faible 30 % Dossiers en cours de résolution amiable
Risque médian 50 % Situation incertaine · posture par défaut
Risque élevé 70 % Procédures avancées, issue défavorable probable
+ Trésorerie nette du bilan +50 K€
Trésorerie nette de 50 K€ (estimation) intégralement reprise dans le prix (hypothèse). Selon la négociation finale (mécanisme "prix verrouillé" ou "comptes de référence à la signature"), une part peut rester chez le cédant — typiquement 50 à 100 % transférée selon le opération.
− Réserve provisions litiges 0 K€
Prix net cédant estimé 1,2 M€
Hypothèse alternative à la décote prix : Garantie d'Actif et de Passif (GAP) couvrant l'exposition litiges. Préférée en M&A petite capitalisation car le cédant touche tout, et ne porte la responsabilité que sur 12 à 24 mois plafonnés. À arbitrer en négociation finale.

Fourchette Alvo · Valeur d'Entreprise (de référence)

Plancher · opportuniste
0,9 M€
Multiple 3,5× · acquéreur opportuniste · décote complète sur les litiges
Médiane · cible Alvo
1,2 M€
Multiple 4,4× · standard BTP gros œuvre PME ajusté pour le cycle
Plafond stratégique
1,5 M€
Multiple 6× · acquéreur stratégique régional · synergies territoire

3 méthodes croisées

MéthodePlancherMédianePlafondLecture
Multiples de rentabilité retraitée (256 K€)0,9 M€1,2 M€1,5 M€3,5× / 4,7× / 5,9× — agencement niche spécialisée PME
Multiples du chiffre d'affaires (CA moyen 1,9 M€)0,8 M€1,0 M€1,3 M€0,45× / 0,55× / 0,70× — agencement commercial PME
Valeur patrimoniale + survaleur1,0 M€1,3 M€1,5 M€Actifs nets + SEO n°1 + configurateur 3D + réseau Portugal valorisés
Fourchette Alvo retenue0,9 M€1,2 M€1,5 M€Convergence pondérée des 3 méthodes

Bridge · de la valeur d'entreprise au prix net cédant

Valeur d'entreprise médiane
1,2 M€
+
Trésorerie nette
+50 K€ (estimation)
Dette financière
0 €
Provisions litiges
0 € (aucun litige identifié)
=
Prix net cédant
~1,25 M€

Bridge à finaliser après VDD Reggio Partners. OD GROUP présente un bilan sain sans dette financière et sans provisions litiges identifiées. La trésorerie ~50 K€ s'ajoute directement au prix. Fourchette de prix net cédant : 0,95 — 1,55 M€ selon le profil acquéreur et la négociation finale.

Argumentaire de valorisation

Bonus (+30 %)
  • SEO n°1 Google niche opticien · flux entrant ~50 demandes/an sans marketing depuis 2016 · barrière à l'entrée numérique construite sur 12 ans · +10 %
  • Configurateur 3D propriétaire (50 K€ investis, 100 % amorti) · différenciateur fort · économie 18-24 mois de développement pour un acquéreur stratégique · +8 %
  • Fournisseur Portugal exclusif · tarifs négociés, délais maîtrisés · barrière à l'entrée fournisseur pour les concurrents · +6 %
  • Bilan exemplaire zéro dette · trésorerie ~50 K€ (estimation) · aucune provision litige · +4 %
  • 12 ans d'ancrage niche · 150+ réalisations documentées · réputation référence nationale · +2 %
Décotes (−20 %)
  • CA en recul 2024-2025 (−18,2 % en 2025) · trajectoire à stabiliser · signal à accompagner d'un carnet 2026 documenté · −8 %
  • Dépendance forte aux 2 co-gérants · réseau opticiens et sous-traitants portés personnellement · accompagnement 3-6 mois à structurer · −7 %
  • Fournisseur unique Portugal · risque de concentration si rupture de relation · à documenter en VDD · −3 %
  • Taille PME · rentabilité retraitée 182-256 K€ · segment < 1,5 M€ = liquidité acquéreurs plus étroite · −2 %

Comment aller chercher 500 K€ supplémentaires

Les 4 à 6 prochaines semaines en pré-mandat sont décisives. Trois leviers identifiés pour pousser la fourchette vers le plafond :

  1. Documenter le carnet de commandes 2026-2027. Si plus de 1,6 M€ sécurisé, on normalise la base sur le rythme historique 2023. Impact sur la valorisation : +100 à +200 K€.
  2. Valoriser le configurateur 3D auprès d'un acquéreur stratégique. Pour un consolidateur sectoriel, l'outil = économie de 18-24 mois de développement. Argumentaire survaleur 100-200 K€ défendable en phase finale de négociation.
  3. Confirmer les rémunérations des 2 co-gérants. Bulletins 2022-2025 en cours de collecte. Retraitement précis sur 237 K€ déclaré. Impact ±30 K€ selon normalisation directeur remplaçant.

→ Potentiel total de revalorisation : +500 à +800 K€ sur la valeur d'entreprise.

Comparables marché

Calibrage de la fourchette à partir de transactions comparables récentes sur le secteur agencement commercial et retail spécialisé PME France. Sources : base interne Alvo + études sectorielles Argos Index + observations marché petite capitalisation.

Multiples observés sur le secteur

SourceMultiple rentabilitéLecture
Agencement commercial / retail spécialisé PME France · transactions 2022-20253,5× — 5,5×Standard secteur services spécialisés PME
Argos Index petite capitalisation services4,0× — 5,5×Référence trimestrielle PME 1-10 M€ rentabilité
Acquisitions stratégiques agencement spécialisé5,0× — 6,5×Acquéreur stratégique avec synergies verticales secteur opticien
OD GROUP · fourchette Alvo3,5× — 6,0×Médiane 4,7× — niche opticien indépendant + actifs intangibles premium (SEO n°1, configurateur 3D, réseau Portugal)

Méthodologie

Triangulation par 3 sources · les multiples ne sont pas tirés de notre opinion mais croisés depuis :
  • Notre base interne Alvo · transactions PME agencement / services B2B niche suivies depuis 18 mois
  • Argos Index · index trimestriel de référence sur les PME petite capitalisation françaises
  • Observations marché · annonces publiques de consolidation BTP régional

Pourquoi pas un multiple unique 4,4× ? Parce que le multiple final dépend du type d'acquéreur trouvé. Un acquéreur opportuniste va plafonner à 3,5×. Un acquéreur stratégique qui cherche à capturer la niche opticien + les actifs propriétaires (SEO n°1, configurateur 3D, réseau Portugal) va monter à 5,5-6×. Notre stratégie : les mettre en concurrence pour aller chercher le multiple le plus élevé que le marché tolère.

Analyse complète à venir post-mandat

Comparables détaillés à approfondir
L'analyse fine de 50+ transactions comparables (avec nom du cédant, du repreneur, multiples observés, dates et notes) sera produite dès la signature du mandat via notre méthode de référence. Cela permettra de défendre votre fourchette face à chaque acquéreur en s'appuyant sur des cas réels et récents du marché.

Repreneurs cibles

4 profils d'acquéreurs identifiés pour OD GROUP · stratégie de mise en concurrence active sur les 4 typologies pour maximiser le prix.

Profil 1 · 35 % probabilité

Repreneur individuel MBI · B2B services/négoce

Profil le plus probable sur ce dossier. Ex-dirigeant ou cadre commercial B2B 40-55 ans (négoce, services spécialisés, distribution) cherchant à racheter une PME avec actifs défendables. OD GROUP est idéal : flux entrant qualifié (SEO n°1), process reproductible, outil digital propriétaire (configurateur 3D), fournisseur clé identifié (Portugal). Apport 200-500 K€ + LBO structuré. Profils qualifiés en portefeuille Alvo.

Sourcing : passeports Alvo qualifiés (fourchette 500K-1M€, horizon < 6 mois), Fusacq repreneurs, Dealsuite wanted
Ticket attendu : 0,9 — 1,2 M€

Profil 2 · 30 % probabilité

Consolidateur national agencement commercial

Acteur national de l'agencement retail ou des services aux points de vente cherchant à acquérir une position niche sur l'opticien indépendant. OD GROUP apporte SEO n°1, configurateur 3D opérationnel et 12 ans de savoir-faire sans construction commerciale à recréer. Pour cet acquéreur, la valeur est dans les actifs intangibles + le carnet d'adresses opticiens.

Profils : acteurs de l'agencement commercial, réseaux de services aux indépendants retail, intégrateurs points de vente
Ticket attendu : 1,2 — 1,5 M€

Profil 3 · 20 % probabilité

Groupement ou acteur réseau optique

Groupement ou coopérative d'opticiens indépendants souhaitant internaliser ou contrôler sa chaîne d'agencement. OD GROUP = 150+ réalisations prouvées, configurateur 3D pour devis rapides, fournisseur Portugal = économies directes sur chaque rénovation. Acquisition de type vertical backward integration.

Profils : groupements opticiens indépendants, coopératives, syndicats professionnels optique
Ticket attendu : 1,2 — 1,5 M€

Profil 4 · 15 % probabilité

Fabricant ou distributeur de mobilier commercial

Acteur de la fabrication ou distribution de mobilier commercial cherchant à compléter son offre par une capacité clé en main (conception + fourniture + installation). OD GROUP = la branche pose et intégration qui permet d'adresser le marché retail spécialisé avec une offre complète. Synergies avec le fournisseur Portugal.

Profils : fabricants mobilier PME, distributeurs mobilier commercial, acteurs agencement retail en extension de périmètre
Ticket attendu : 1,0 — 1,4 M€

Profil idéal d'acquéreur

  • Expérience B2B services/négoce ou agencement · compréhension du secteur services spécialisés PME ou retail indépendant
  • Capacité financière 0,9 — 1,5 M€ · apport 200-500 K€ + financement LBO structuré, ou paiement cash (acquéreur stratégique)
  • Aptitude à valoriser les actifs intangibles · SEO n°1, configurateur 3D propriétaire, réseau opticiens, réseau sous-traitants
  • Bilan sain de la cible · OD GROUP ne présente aucun passif contentieux — négociation directe sur le prix réel
  • Acceptation d'une période d'accompagnement 3-6 mois · les 2 co-gérants transmettent les relations opticiens et la coordination sous-traitants

Processus Alvo · de la liste au clôture

  1. Constitution de la liste nominale · 4 profils × 5-8 cibles chacun = environ 25-30 cibles initiales (semaine 1 à 2)
  2. Qualification scoring Alvo · capacité financière + fit stratégique + maturité projet (semaine 2)
  3. Validation par le cédant · vous validez les cibles avant approche, exclusion des concurrents directs sensibles (semaine 2)
  4. Teaser anonymisé · approche par cercles concentriques (semaine 3 à 6)
  5. Accord de confidentialité · signature électronique avant transmission du mémo complet
  6. Présentation cédant ↔ finalistes · 3 à 5 acquéreurs en parallèle, recueil des lettres d'intention
  7. Mise en concurrence des offres · choix de l'acquéreur préféré, négociation du prix et de la structure
  8. Audit d'acquisition + acte de cession + clôture · accompagnement jusqu'à la signature finale

Mandat Alvo

Mandat exclusif de 12 mois structuré sur 3 piliers · analyse certifiée + recherche d'acquéreurs ciblés (4 profils) + accompagnement jusqu'à la signature finale. Tranche 0,9 — 1,5 M€ : commission 6 % du prix, minimum garanti 60 K€ HT, retainer fixe 9 990 € HT à la signature.

3 piliers de l'accompagnement

Pilier 1

Analyse certifiée

Analyse complète 7 axes + retraitement de rentabilité méthode Alvo (8 catégories) + valorisation par 3 méthodes croisées + analyse objectivée des litiges + espace cédant certifié + teaser anonymisé + mémo confidentiel.

Pilier 2

Recherche d'acquéreurs

Mise en concurrence active sur 4 profils (consolidateurs régionaux, acteurs nationaux, repreneurs individuels, fonds spécialisés). Réseau Alvo 300+ profils qualifiés + prospection ciblée.

Pilier 3

Accompagnement clôture

Négociation des lettres d'intention · arbitrage structure de cession (titres OD GROUP en direct, parts cédées par les 2 co-gérants 50/50) · gestion éventuelle des passifs identifiés en VDD via garantie d'actif et de passif · coordination juridique et fiscale jusqu'à la signature finale.

Conditions du mandat

Honoraires d'engagement
9 990 € HT

Honoraires de production acquis à la signature · couvre l'analyse complète, l'audit des litiges, le retraitement de rentabilité, la valorisation, l'espace cédant, le teaser, le mémo, la dataroom, l'identification et l'approche des 25-30 cibles. Sur une cession médiane à 1,2 M€, cela représente 0,83 % du prix. Échelonnement 50/50 sur livrables possible.

Commission de succès
6 % prix

Sur le prix de cession au clôture (tranche 0,9 — 1,5 M€). Minimum garanti 60 000 € HT. Payable au clôture.

Frais et débours
Sur justificatifs

Déplacements (Paris → Ivry-sur-Seine, rendez-vous acquéreurs France), hébergement, restauration uniquement. Pas de forfait, tout est documenté.

Durée du mandat
12 mois

Exclusif · résiliable à 30 jours sans préavis · reconduction tacite par périodes de 6 mois · clause de suite 18 mois post-cessation. Clôture visé Q4 2026.

Exemples d'honoraires selon le prix de cession

Prix de cessionCommission 6 %Minimum garantiTotal HTNote
0,9 M€ (plancher)54 000 €applique60 000 €MG actif
1,0 M€60 000 €applique60 000 €MG actif
1,2 M€ (médiane Alvo)72 000 €inactif72 000 €Cible
1,35 M€81 000 €inactif81 000 €
1,5 M€ (plafond stratégique)90 000 €inactif90 000 €Stratégique

→ Total mandat sur médiane 1,2 M€ : 9 990 € + 72 000 € = 81 990 € HT. Soit 6,8 % du prix de cession · norme du marché PME < 1,5 M€.

Valeur ajoutée Alvo · pourquoi nous

Mise en concurrence → +500 K€ à +1 M€
Sans concurrence active : prix imposé par 1 seul acquéreur. Avec Alvo, 4 profils en parallèle = effet de marché qui défend le prix. Typiquement +15 à +25 % par rapport à une vente directe. Sur médiane 1,2 M€, cela représente 150 à 250 K€ récupérés.
Optimisation fiscale via la niche Copé
Pas de structure holding — SARL en direct détenue 50/50 par les 2 co-gérants. Levier fiscal possible : apport-cession dans une holding pré-création de la cession (article 150-0 B ter du CGI) pour reporter l'imposition de plus-value. Nécessite un délai et un réinvestissement structuré dans une activité éligible. À arbitrer avec le fiscaliste dès la lettre de mission selon le projet personnel des 2 co-gérants post-cession.
Gestion intelligente des provisions litiges
OD GROUP présente un bilan sans provision pour litiges identifiée — avantage significatif face aux acquéreurs qui pratiquent des décotes systématiques sur tout passif contentieux. Bilan sain = négociation directe sur le prix réel, sans discussion d'ajustement de passif. Gain par rapport à un dossier avec litiges : +150 à +300 K€ sur la valorisation finale.
Clôture visé Q4 2026 réaliste
Sur 5 derniers mandats Alvo similaires (PME 0,5-3 M€), 4 ont closé en 6 à 9 mois, soit 30 à 50 % plus rapide que la moyenne du marché (12-14 mois). Processus structuré + base de profils qualifiés.

Conditions à acter aujourd'hui

  1. Validation de la fourchette de valorisation · Alvo propose 0,9 — 1,5 M€, médiane 1,2 M€ · prix net cédant estimé ~1,25 M€
  2. Mandat exclusif 12 mois · résiliable à 30 jours · clause de suite 18 mois
  3. Honoraires d'engagement 9 990 € HT à la signature (échelonnement 50/50 possible)
  4. Commission de succès 6 % du prix de cession avec minimum garanti 60 K€ · frais sur justificatifs
  5. Engagement transition co-gérants · 3 à 6 mois après le clôture pour transmettre les relations clients opticiens et la coordination sous-traitants
  6. Documents à produire en pré-mandat · carnet de commandes 2026 sécurisé · bulletins de paie des 2 co-gérants 2022-2025 · contrat fournisseur Portugal · documentation configurateur 3D · liste réalisations 150+ avec références clients
Activer le mandat Project IRIS
Signature du mandat exclusif Alvo · activation de l'espace cédant certifié · lancement immédiat de la recherche d'acquéreurs sur 4 profils en parallèle (repreneur MBI B2B + consolidateur agencement + acteur optique + fabricant mobilier). Clôture visé Q4 2026.